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ノンリコースローン銀行
■ ノンリコースローン不動産投資
不動産投資市場の活況とともに、一般の投資家の間で「ノンリコースローン」が注目されてきています。「ノンリコースローン」とは直訳すると非遡及型融資といい、不動産の収益性に着眼し、担保として提供された不動産だけを担保に融資する商品のことです。
かつてはプロの投資家や多額の資金で不動産を運用する私募ファンド、REITなどが、その特殊性な運用形態から活用していた資金調達方法でしたが現代は比較的小額の案件であってもノンリコースローンを扱う金融機関が現れたことから一般の投資家たちの間で注目され始めました。では、ノンリコースローンとはどのようなものなのか、通常の不動産担保融資と比べて考えてみましょう。
通常の不動産担保融資（リコースローン）で 金融機関（銀行など）に融資をお願いする場合、債権者である金融機関（銀行など）は、万一、借入金が不良債権化された場合に備え、連帯保証人などの人的担保や不動産などの物的担保を求められます。
借入金の返済が契約どおりにされなかった場合には連帯保証人に返済を求めたり、担保として提供された不動産を差し押さえて強制的に売却（競売）して債権（融資金）の回収を行えます。 不動産価格の下落などにより債務者が不動産の売却をしてあてがえても借入金を全額返済できない場合には、当然残った債務は返済義務を負うことになります。
事と次第によっては自宅などの他の資産を売却して債権を返済しなければならなくなります。通常の融資は「人」の信用に基づいているため、担保とは関係なくその「人」に対して返済義務を生じさせることができます。この事を遡及型融資「リコースローン」といいます。
■ ノンリコースローン（非遡及型融資）
ノンリコースローンは通常の融資のような「人」や「会社」の信用に基づいて融資するのではなく、不動産事業そのものに融資しているのです。したがってあくまでも、担保とする不動産の収益性に着目し、万一、返済不能な状態になったとしても、その不動産を売却する以外には返済義務は生じないので、他の資産にまで責任は一切及ばない（遡及しない）のです。このような事から非遡及型融資（ノンリコースローン）と言われています。
このように借主のリスクがその不動産だけに限定されていることから、今後はノンリコースローンが世間にも普及していくかと思われます。しかし、通常の融資とは違い貸し手である金融機関が資金回収のリスクを負うことから、金利などの条件は若干高く設定してあることが多いのです。
また、ノンリコースローンを使用する場合はSPC（不動産の保有のみを目的とするペーパーカンパニー）などを設立する必要がありますのでその分の費用も出てきます。 担保をその不動産だけに限定し、金融機関がリスクをとっているといえ、金融機関もバブル期の反省と資金回収のリスクを最小限に抑えた上での金利設定、融資額の設定となりますので、場合によっては、ノンリコースローンが得であるかどうかを慎重に検討する必要が出てきます。
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